Метод пособие практика по корпорат финансам



Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Томский государственный университет систем управления и радиоэлектроники

Кафедра экономики

Черская Р.В.

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

К ПРАКТИЧЕСКИМ ЗАНЯТИЯМ ПО ДИСЦИПЛИНЕ

«КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ»

для студентов специальности 080200.62 «Экономика»

Томск 2013

Методические указания рассмотрены и рекомендованы к изданию методическим семинаром кафедры экономики ТУСУРа_________________2013 г.

Методические указания составлены в соответствии с требованиями государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования по специальности 080200.62 «Экономика».

Содержание

1.Общие положения4

2.Методические указания к выполнению заданий4

3.Задания к практическим занятиям4

Тема №1. Корпоративные финансы и финансовая система России.4

Тема №2. Структура финансового рынка – кредитный, валютный, ценных бумаг, срочный.5

Тема № 3. Управление внеоборотными активами6

Тема № 4 Управление оборотными активами7

Тема № 5 Оценка эффективности управления источниками финансирования активов.7

Тема 6. Управление прибылью8

Тема 7. Финансовый анализ и планирование10

4.Задания для самостоятельной работы студентов.10

Задание для самостоятельной работы 1: Рефераты на темы: Теория рынка, теория портфеля, основы управления рисками.10

Задание на самостоятельную работу 2: Рассчитать эффект финансового рычага (левериджа) в усл.д.е., заполнить графы.11

Задание для самостоятельной работы 3: Рефераты на темы: инвестиционная деятельность, дивидендная политика, финансовое планирование и бюджетирование, финансовая инженерия.12

Общие положения

Сфера корпоративных финансов это относительно самостоятельная сфера финансов, охватывающая определенный круг денежных отношений связанных с формирование и использованием капитала, доходов, фондов, где формируется часть ресурсов являющихся основным источником экономического роста страны и социального развития общества в целом, которая регламентируется государством по формированию и использованию денежных фондов. Законодательные ограничения касаются величины и порядку формирования уставного и резервного капитала для различных организационно-правовых форм, размещения акций, ликвидации и слияния, очередности списания платежей с расчетного счета, процедуры банкротства и др..

Пособие к практическим занятиям составлено в соответствии с программой курса «Корпоративные финансы». В качестве источников для решения заданий используется консолидированная отчетность корпораций. Выполнение заданий является обязательным условием получения зачета и допуска к экзамену по дисциплине.

Методические указания к выполнению заданий

Целью занятий является углубление знаний и выработка практических навыков в ходе самостоятельного анализа финансовых результатов деятельности корпораций на основе консолидированной отчетности. Выполнение практических заданий является частью учебного процесса и обязательным условием для получения допуска к экзамену по дисциплине.

Вариант задания (приложения — консолидированная отчетность) определяется по последней цифре шифре зачетной книжки студента (10 вариант соответствует последней цифре (шифра) зачетной книжки студента. Консолидированная отчетность для выполнения задания по вариантам обновляется ежегодно, при выполнении заданий рекомендуется использовать современную информацию официальных сайтов Госкомстата, Минфина РФ www.gks.ru., www.bbs.ru., и др.

Задания к практическим занятиям

Тема №1. Корпоративные финансы и финансовая система России.

Цель занятий: Участие финансов корпораций в финансовой системе страны, налоговая среда.

Контрольные вопросы:

Раскройте содержание финансов корпораций.

Охарактеризуйте функции финансов.

Перечислите принципы организации и отраслевые особенности финансов корпораций.

Какие налоги уплачивают корпорации?

Перечислите и кратко охарактеризуйте организационно-правовые формы ведения бизнеса.

Литература: [1], гл. 1, 2.

Задание 1: В соответствии с вариантом задания оценить уровень участия корпорации в формировании ВВП, в т.ч. в реальном секторе экономики, по налоговой нагрузке, с учетом инфляции, построить график зависимости.

Тема №2. Структура финансового рынка – кредитный, валютный, ценных бумаг, срочный.

Цель занятий: изучение сравнительной доходности участников финансового рынка, стоимостные характеристики долевых и долговых инструментов, кредитных вложений, валютной котировки, валютной выручки.

Контрольные вопросы:

Перечислите сегменты финансового рынка.

Охарактеризуйте виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Охарактеризуйте валютный рынок.

Перечислите виды срочных контрактов.

Охарактеризуйте группы портфелей, определяющие отношение инвестора к риску.

Литература: [1], гл.6, 7.

Задание 2: В соответствии с вариантом задания произвести сравнительную оценку характеристик финансового рынка, в т.ч. доходности по заданной ситуации, построить график, установить факторы влияния на тренд, прокомментировать результаты. Статистические данные минимум на три последние отчетные даты (www.bbs.ru, рынок ценных бумаг, акции российских компаний (по варианту), курс акций, индекс ММВБ и РТС. http.Stock.investfunds.ru.).

Таблица 2 – Параметры расчетов

№ варианта

Условие задания

1

Сравнительная оценка объемов и доходности размещенных средств кредитного рынка, рынка государственных ценных бумаг, валютного рынка, акций корпорации.

2

Сравнительная оценка объемов и доходности депозитов, рынка государственных ценных бумаг, валютного рынка, акций корпорации.

3

Сравнительная оценка объемов и доходности рынка межбанковских кредитов, государственных ценных бумаг, валютного рынка, акций корпорации.

4

Сравнительная оценка объемов и доходности рынка межбанковских кредитов, государственных ценных бумаг, вложений кредитных организаций в ценные бумаги, производные финансовые инструменты, акций корпорации.

5

Сравнительная оценка объемов и доходности государственных ценных бумаг, вложений кредитных организаций в ценные бумаги и производные финансовые инструменты, валютный рынок, акций корпорации.

6

Сравнительная оценка объемов и доходности размещенных средств кредитного рынка, рынка государственных ценных бумаг, валютного рынка, акций корпорации.

7

Сравнительная оценка объемов и доходности государственных ценных бумаг, вложений кредитных организаций в ценные бумаги и производные финансовые инструменты, валютный рынок, акций корпорации.

8

Сравнительная оценка объемов и доходности рынка межбанковских кредитов, государственных ценных бумаг, валютного рынка, акций корпорации.

9

Сравнительная оценка объемов и доходности размещенных средств кредитного рынка, рынка государственных ценных бумаг, валютного рынка, акций корпорации.

10

Сравнительная оценка объемов и доходности государственных ценных бумаг, вложений кредитных организаций в ценные бумаги и производные финансовые инструменты, валютный рынок, акций корпорации.

Тема № 3. Управление внеоборотными активами

Цель занятий: Произвести анализ состава и структуры консолидированной отчетности, определить показатели структуры капитала, оценить состояние и эффективность использования основных средств, финансовых вложений и инвестиционной деятельности.

Контрольные вопросы:

Охарактеризуйте основные показатели структуры капитала.

Перечислите методы оценки основных фондов.

Охарактеризуйте методы начисления амортизации.

Перечислите показатели эффективности использования оценки основных фондов.

Назовите источники финансирования прямых инвестиций.

Литература: [1], раздел III, гл. 9.

Задание 3: Рассчитать основные показатели структуры капитала корпорации в динамике, удельный вес внеоборотных активов оценить эффективность их использования, отразить показатели по варианту задания графически, установить причины изменений, выявить тренд, аргументировать ситуацию.

Тема 4 Управление оборотными активами

Цель занятий: Оценка эффективности управления оборотными активами, запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами.

Контрольные вопросы:

Охарактеризуйте понятия оборотных активов оборотного капитала

Приведите классификацию оборотных активов

Охарактеризуйте понятия чистых и собственных оборотных активов.

Охарактеризуйте соотношение между операционным, производственным и финансовым циклом.

Охарактеризуйте модель Миллера-Орра

Литература: [1], раздел III, гл. 3 -16;

Задание 4: Рассчитать показатели эффективности использования оборотных активов в динамике, финансовый и операционный циклы, абсолютное и относительное высвобождение/вовлечение капитала, оценить инвестиционную политику, по варианту задания, выявить причины изменений, тренд, аргументировать ситуацию. Построить графики — структуру оборотных активов, финансовый цикл, показатели эффективности управления,

Тема № 5 Оценка эффективности управления источниками финансирования активов.

Цель занятий: Классификация видов капитала корпорации, источники его формирования, в т.ч. собственного, долгосрочного и краткосрочного.

Контрольные вопросы:

Перечислите источники формирования капитала по признакам возвратности и инструментам.

Охарактеризуйте понятие – эффект финансового рычага.

Перечислите и охарактеризуйте основные теории и модели структуры капитала.

Изложите краткое содержание видов дивидендной политики.

Изложите правило управления левериджем компании.

Литература: [1], раздел IV, гл. 17 — 19;

Задание 5: В соответствии с вариантом задания оценить уровень финансирования и рационального выбора источников собственного и заемного капитала. Выявить тренд, указать причины изменений, аргументировать ситуацию.

Тема 6. Управление прибылью

Цель занятий: Оценка показателей прибыли, управление её формированием, маржинальная прибыль, точка безубыточности, производственный и финансовый рычаги, виды дивидендной политики. дивидендная политика, рганизация процесса кредитования, формирование процентных ставок и РВПС.

Контрольные вопросы:

Перечислите основные показатели прибыли.

Охарактеризуйте механизм возникновения финансового риска.

Перечислите принципы распределение прибыли и формы выплаты дивидендов.

Перечислите условия на которых базируется процесс средневзвешенной стоимости капитала.

Перечислите ряд допущений лежащих в основе точки безубыточности

Литература: [1], раздел IV гл. 17-20 [3], , гл. 14 — 15.

Задание № 6: По данным таблицы рассчитать точку критического объема продаж и эффект увеличения операционного рычага по 1,2,3, вариантам с 80 до 88 тыс. ед., 4,5,6,7,8 вариантам с 40 до 44 тыс. ед., 9,10 варианты со 120 до 132 тыс.ед..

Построить график зависимости, указать полученные показатели — маржинальный доход, постоянные и переменные издержки, зоны убытков и прибыли, операционный рычаг.

№ варианта

Объем производства, ед.

Реализация, руб.

Полные издержки,

руб.

Валовой доход (прибыль от реализации), руб.

Условно-постоянные расходы, руб.

Цена единицы продукции, руб.

Переменные расходы на единицу продукции, руб.

1

20 000

60 000

70 000

-10 000

30000

3,0

2,0

50 000

150 000

130 000

20 000

80 000

240 000

190 000

50 000

88 000

264 000

206 000

58 000

2

20 000

60 000

84 000

-24 000

54000

3,0

1,5

50 000

150 000

129 000

21000

80 000

240 000

174 000

66 000

88 000

264 000

186 000

78 000

3

20 000

60 000

105 000

-45 000

81000

3,0

1,2

50 000

150 000

141 000

9000

80 000

240 000

177 000

63 000

88 000

264 000

186 600

77 400

4

10000

30000

52500

-27500

40500

1,5

0,6

25000

75000

70500



Страницы: Первая | 1 | 2 | 3 | Вперед → | Последняя | Весь текст




map